找法网2024年11月12日发布:上市公司并购按下“加快键”，10月以来A股重大重组事件近30起

本报（chinatimes.net.cn）记者谢碧鹭 陈锋 北京报道

随着政策红利的不断释放，A股市场并购重组有望掀起新一轮热潮。9月24日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，进一步优化重组审核程序，提高重组审核效率，活跃并购重组市场。10月10日，上交所举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。

Wind数据显示，截至10月11日收盘，9月以来A股市场有80多家上市公司对外披露了重大重组事件的进展，10月以来发布相关公告的上市公司有26家。目前，这些公司重组进度不一，包括达成转让意向、董事会预案、进行中、完成等。其中，甘肃能源、海汽集团、烽火电子等公司交易价格排名靠前。

近期并购重组市场活跃

10月10日晚，维信诺、建元信托和赛力斯对外披露了重大重组事项进度。具体来看，维信诺拟向芯屏基金、兴融公司等发行股份及支付现金购买其所持有的合肥维信诺40.91%股权。本次交易前，维信诺持有合肥维信诺18.18%股权。交易完成后，维信诺将持有合肥维信诺59.09%股权。对于此次交易目的，维信诺表示，公司将加快扩大产能、发挥规模效应、丰富技术储备和产品布局等。

同日，赛力斯对外发布了发行股份购买资产报告书（草案），公司拟通过发行股份的方式购买重庆产业母基金、两江投资集团、两江产业集团持有的龙盛新能源100%股权。对于此次交易目的，赛力斯称，公司将发挥智能电动整车链主领航作用，集约集聚共创行业优质生态；进一步深化培育新质生产力；有利于上市公司减少现金支出，提升公司财务质量等。

在此之前的10月9日晚，国泰君安和海通证券合并重组预案出炉。公告显示，国泰君安向海通证券全体A股换股股东发行国泰君安A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行国泰君安H股股票，并且拟发行的A股股票将申请在上交所上市流通，拟发行的H股股票将申请在香港联交所上市流通，海通证券的A股股票和H股股票相应予以注销，海通证券亦将终止上市。

Wind数据显示，截至10月11日收盘，10月以来共26家上市公司对外披露了重大重组事件相关公告。从企业性质来看，这26家上市公司中，有14家为民营企业，占比较大。目前，这些公司重组进度不一，包括达成转让意向、董事会预案、进行中、完成等。

有利于实现资源整合

在眺远咨询董事长兼CEO高承远看来，并购重组活跃有助于优化资本市场的资源配置，提升市场效率。同时，并购重组也是资本市场的重要功能之一，能够推动产业整合和产业升级，促进经济高质量发展。此外，并购重组还能激发市场活力，吸引更多投资者参与，提升资本市场的整体竞争力。建议资本市场进一步完善并购重组制度，为上市公司提供更多支持。

就现有的披露情况来看，10月以来9家上市公司重大重组事项交易金额超过10亿元，甘肃能源、海汽集团、烽火电子等公司交易额排名靠前。

其中，甘肃能源拟通过发行股份及支付现金的方式购买电投集团持有的常乐公司 66%股权，交易价为76.28亿元。通过此次交易，甘肃能源主营业务将新增火力发电业务，本次交易有利于上市公司向新能源发电相关的调峰火电业务领域扩展，将有效平衡上市公司水电、风电、光伏等清洁能源发电及调峰火电的布局，优化上市公司电源结构，增强电力业务核心竞争力。

新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅在接受《华夏时报》采访时表示，近期上市公司并购重组活跃背后的原因主要在于政策推动、市场活跃度提升以及企业自身发展战略的需求。在企业自身发展战略方面，上市公司通过并购重组可以实现资源整合、优势互补、规模扩张等目标，从而提升核心竞争力和市场地位。

政策红利不断释放

高承远认为，近期上市公司并购重组活跃，主要得益于政策红利的持续释放。证监会发布的多项并购重组新政，如《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，激发了市场活力。同时，新“国九条”及1+N政策体系也明确支持证券行业通过并购重组方式做优做强。此外，宏观经济环境及市场需求的变化，也促使企业通过并购重组来优化资源配置，提升竞争力。

10月10日，上交所举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。包括中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广发证券在内的8家券商参加会议。

前述8家券商认为，“并购六条”与“科创板八条”坚持市场化方向，针对性地回应市场关注的并购重组难点、堵点问题，从支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励上市公司加强产业整合、进一步提高监管包容度、提升重组市场交易效率等方面做出一系列创新性安排，措施之多、力度之大，均为近年来少有，有效地激发了并购重组市场的信心与活力。

袁帅称，并购重组对于资本市场具有积极影响。一方面，并购重组有助于优化资本市场的资源配置，提高资本市场的效率和活力。通过并购重组，优质资源可以流向更具竞争力的企业，促进资本市场的良性循环。另一方面，并购重组也是资本市场的重要功能之一，有助于推动产业升级和结构调整，提升资本市场的整体质量和竞争力。此外，并购重组还可以带来市场热点和投资机会，吸引更多的投资者参与资本市场，推动资本市场的繁荣发展。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶